메모리 반도체 호황 속에서 소부장 종목들이 코스닥 시장을 주도하고 있다. 코스닥150 정보기술지수는 올해 들어 73.26% 급등했고, 소켓·증착·식각 장비를 만드는 기업들이 큰 폭의 주가 상승을 기록했다. 특히 장비업체 중 하나인 티씨케이는 연초 대비 100.42% 상승하며 투자자 관심을 받았다. 삼성전자와 SK하이닉스의 설비투자가 늘어나면 티씨케이 같은 후공정·식각 장비 기업의 수혜가 기대된다.
티씨케이는 식각 장비를 중심으로 국내외 파운드리와 메모리 고객을 확보해왔다. 올해 일부 거래일에는 주가가 하루 11.97%까지 오르기도 했고, 업계에서는 고단위 공정 전환에 따른 장비 업그레이드 수요를 주목한다. 그러나 단기간의 주가 급등은 실적과 수주가 뒷받침되어야 의미가 크다. P5 클린룸과 용인 팹 등 대형 팹의 증설 일정은 티씨케이 수주 가시성에 직접적인 영향을 준다.
시장은 이미 기대를 많이 가격에 선반영한 상황이라 밸류에이션 재평가가 나타나기 쉽다. 코스닥이 25년 만에 1200선을 돌파하는 등 외형적 상승에도 불구하고 외국인 매도와 지정학 리스크는 하방 변수로 남아 있다. 투자자라면 수주 공시가 늘어나는가라는 질문을 자주 던져야 한다는 점을 명심할 필요가 있다. 또한 HBM과 AI용 고부가칩 확대가 현실화되면 장비 주문의 질이 바뀔 수 있다.
단기 트레이딩 관점에서는 변동성 관리가 관건이고 중장기 관점에서는 실적 성장성과 영업이익률 변화를 주시해야 한다. 수주잔고, 납기 지연 여부, 원화 환율 변동 등 구체적 지표가 가격 방향을 좌우할 가능성이 크다. 리스크로는 과열된 밸류에이션과 글로벌 수요 둔화, 그리고 공급망 병목이 꼽힌다. 투자 판단을 내릴 때는 티씨케이의 분기별 실적, 수주 공시, 그리고 삼성·SK의 CAPEX 로드맵을 점검해야 한다.