신일전자는 지난해 연결 기준 매출 1939억원, 영업이익 52억원을 기록하며 전년 대비 매출 9%, 영업익 30% 증가했다. 계절가전이 전체 매출의 약 70%를 차지하는 가운데 선풍기 매출은 964억원으로 견조했고 폴딩팬과 에어 서큘레이터가 높은 판매를 보였다. 일반 생활가전은 전체의 20%를 넘기며 포트폴리오 다각화에 기여했다. 이 같은 구조는 단기 안정성과 중장기 성장 가능성을 동시에 제시한다.
다만 계절성 의존은 리스크로 남아 있다. 위닉스는 지난해 매출 3695억원에 영업손실 606억원을 기록했고 파세코 역시 과거 고점 대비 실적이 둔화됐다. 중견 가전사는 대기업의 기술 공세와 중국의 저가 전략 사이에서 압박을 받고 있다. 단일 히트 제품에 의존하면 변동성이 커질 수밖에 없다.
신일은 AI 적용 제품과 공공형 키오스크 등 비계절 수요를 늘리는 실험을 하고 있다. 로봇청소기 로보웨디 출시와 새움소프트와의 협업으로 개발한 버스정류장용 AI 대화형 키오스크가 대표적 사례다. 키오스크는 실시간 음성 안내와 외부 환경을 고려한 내구성 개선을 특징으로 실증 운영에 들어갔다. 제품 차별화와 서비스형 모델 전환은 수익 구조를 바꿀 잠재력을 지닌다.
투자자 관점에서 핵심 점검 항목은 계절성 완화 속도와 AI 신제품의 시장 안착 여부다. 원가 경쟁력 확보와 판매 채널 확대가 실적의 지속성을 좌우할 것이다. 단기적으로는 기후 변수에 따른 매출 변동 가능성이 크고 장기적으로는 기술 투자 성과가 관건이다. 분기별 제품별 매출 동향과 실증 결과, 해외 매출 확장 여부를 면밀히 살펴야 한다.