디지캡이 최근 전시회와 정부 사업을 잇달아 활용하며 사업 포트폴리오 확장에 속도를 내고 있다. 디자인코리아 2025에서는 오토데스크 Fusion을 제품 디자이너용 올인원 제작 환경으로 소개했고 국제치안산업대전에서는 ETRI와 공동 개발한 디지털 보안 솔루션을 공개했다. 과학기술정보통신부의 방송·미디어 수출 지원 사업과 연계된 성과 사례도 있어 투자 관점에서 주목할 만하다.

디지캡이 부각시킨 Fusion은 기존 제조 중심에서 제품 디자인 전 단계로 활용 범위를 넓힌 점이 핵심이다. 리브랜딩된 Fusion은 3D 모델링, 사실적 렌더링, 협업 기능과 AI 기반 도면 자동화 기능을 하나의 플랫폼에서 제공한다고 설명됐다. 전시 부스 체험 구성은 디자이너의 업무 흐름을 줄이고 제작 속도를 높이는 가능성을 보여줬다.

투자자 입장에서 Fusion의 의의는 소프트웨어 기반 플랫폼의 확장성과 반복 매출 가능성에 있다. 클라우드 기반 통합 워크플로는 사용량 기반 수익이나 구독 모델로 전환할 여지가 크고 설계 변경 이력 추적 같은 기능은 기업용 솔루션으로의 업셀링에 유리하다. 다만 수익화까지의 전환 속도와 경쟁자 대비 차별화가 관건이다.

디지캡과 ETRI의 보안 솔루션들은 콘텐츠 진위 검증과 불법 촬영물 차단, 불법 사이트 자동 탐지 등 실제 규제 수요에 맞춰 개발됐다. 특히 C2PA 기반의 본아이디는 이미지·영상·오디오·문서까지 다양한 포맷을 지원하며 SDK와 API로 통합 편의성을 높였다. 생성형 AI 시대에 콘텐츠 신뢰성 검증은 공공 부문과 플랫폼 사업자 수요를 자극할 수 있는 영역이다.

구체적 모멘텀으로는 과거 미국 네트워크 사업자와의 협력을 통해 2028년까지 약 240억 원 규모의 공급 계약 성과가 있다. 과기정통부의 올해 사업은 컨소시엄 당 최대 5억 원 지원과 NAB Show 참가 기회를 제공해 해외 판로 확보를 돕는다. 이러한 외부 파트너십과 정부 지원은 단기적으로는 기술 검증과 마케팅 비용을 보완하는 촉매가 된다.

동시에 투자 리스크도 분명하다. 하드웨어·소프트웨어 경쟁이 치열한 분야에서 파트너 의존도가 높을 경우 협상력과 마진이 제한될 수 있다. 생성형 AI를 활용한 검증 기술은 표준화와 규제 수용성 확보가 필요하고 상용화 과정에서 데이터 보안과 프라이버시 이슈가 비용으로 작용할 수 있다. 해외 계약이 수익으로 연결되는 시점과 환율 등 매크로 변수도 주의해야 한다.

단기적으로 주가의 방향을 좌우할 주요 체크포인트는 NAB Show 참가 성과, 과기정통부 사업 선정 여부, Fusion의 디자이너 부문 채택 속도와 BornID의 플랫폼 통합 사례 공개다. 분기별 매출에서 수출 계약 관련 인식 시점과 구독형 매출 전환 비율을 주시하면 기업의 성장 궤적을 더 명확히 파악할 수 있다. 투자자는 기술적 우위와 상용화 증거가 동시에 확인될 때 리스크 보상 비율을 재평가할 필요가 있다.

디지캡은 제품 설계용 플랫폼과 디지털 보안 솔루션을 병행하며 사업 다각화를 시도하고 있다. 기술적 잠재력과 정부·글로벌 파트너십이라는 긍정적 요소가 존재하지만 상용화와 수익화의 실체가 확인돼야 기업 가치를 신뢰할 수 있다. 투자 판단은 단기 이벤트와 중장기 수익 구조의 변화를 함께 관찰하는 방식이 합리적이다.