10일 생리대 관련주가 급등했다. 모나리자는 장중 12% 안팎 상승해 2천2백원대에서 거래됐고 깨끗한나라도 4%대 올랐다. 청와대 국무회의에서 보고된 공공생리대 드림 시범사업 발표가 직접적 촉매로 작용했다. 정부는 연령과 소득에 관계없이 생리대가 필요한 모든 여성이 이용할 수 있도록 한다고 밝혔다.
시범사업은 올해 하반기 지역별 특성을 반영한 10곳 내외에서 국비로 진행되며 현물 지원과 바우처를 병행하는 방식이다. 공공시설에 무료 자판기를 설치하고 품질과 안전성 기준을 통과한 품목과 단가 계약을 체결해 지방정부가 구매하는 구조다. 이 과정에서 단기적인 발주 물량이 발생하고 위생용품 제조사의 수주 기회가 확대될 가능성이 높다. 그러나 사업이 전국적 본사업으로 전환되려면 시범사업 결과와 예산 반영이 필요하다.
모나리자의 주가 반응은 수혜 기대의 반영이지만 기업 펀더멘털과의 괴리는 주의할 점이다. 단가 협상력, 생산 능력, 기존 거래처 비중과의 충돌 여부가 실적에 직접 영향을 준다. 단기 호재를 연기라고 본다면 본회의로 옮겨진 뒤에도 불씨를 유지할 수 있을까 질문을 던져볼 필요가 있다. 경쟁사들의 입찰 참여와 가격 통제가 수익성을 낮추는 리스크로 남아 있다.
투자자는 시범지 선정 결과, 정부와의 단가 계약 공시, 지방정부 발주 일정 등을 우선 확인해야 한다. 분기별 매출에서 공공사업 비중이 얼마나 확대되는지와 영업이익률 변화를 비교적 수치로 점검할 필요가 있다. 모니터링 포인트로는 재고 증감, 생산능력 확충 계획, 그리고 품질 인증 통과 여부가 있다. 단기 트레이딩 기회로 접근하되 본질적 가치 변화가 확인될 때까지 포트폴리오 비중 관리는 신중해야 한다.